Якщо ви тільки починаєте інвестувати, головна різниця проста: купуючи акцію, ви робите ставку на одну конкретну компанію, а купуючи широкий ETF — одразу отримуєте частку в багатьох компаніях. Саме тому ETF часто простіше використовувати як основу першого довгострокового портфеля, тоді як окремі акції вимагають більше аналізу і створюють більшу залежність від результатів одного бізнесу.
Але це не означає, що будь-який ETF автоматично безпечний, а окремі акції завжди погані. ETF теж бувають вузькими, секторними, складними та ризиковими. Тому новачку важливо зрозуміти не назву інструменту, а те, що саме він купує і від чого залежатиме результат.
Що ви купуєте, коли купуєте акцію
Акція — це частка конкретної компанії.
Якщо ви купили акції однієї компанії, ваш результат значною мірою залежить саме від неї:
- прибутків і збитків бізнесу;
- попиту на його продукцію;
- боргів;
- конкурентів;
- рішень керівництва;
- нових продуктів;
- регуляторних проблем;
- очікувань інших інвесторів.
Якщо бізнес розвивається добре, вартість акції може зростати.
Якщо компанія стикається із серйозними проблемами, акція може суттєво втратити в ціні незалежно від того, що відбувається з іншими компаніями на ринку.
Що ви купуєте, коли купуєте ETF
ETF — це біржовий фонд.
Замість однієї компанії всередині нього може бути цілий кошик активів.
Наприклад, широкий акційний ETF може містити:
- сотні великих компаній;
- компанії різних секторів;
- акції кількох країн;
- інколи тисячі окремих позицій.
Ви все одно бачите у брокера один ETF, але економічно володієте маленькою часткою всього портфеля фонду.
Базову механіку ми окремо пояснили у матеріалі що таке ETF і як він працює.
Простий приклад різниці
Уявімо двох інвесторів.
Інвестор А вкладає €1000 в акції однієї компанії.
Інвестор Б вкладає €1000 у широкий ETF, який містить сотні компаній.
Через деякий час одна конкретна компанія потрапляє в серйозну кризу й падає на 50%.
Для інвестора А це означає приблизно:
€1000 → €500.
Якщо та сама компанія входить до широкого ETF і займає там, наприклад, лише кілька відсотків, її падіння також вплине на фонд, але ефект буде розподілений між великою кількістю інших компаній.
Саме в цьому полягає одна з головних переваг диверсифікації.
Акція чи ETF: коротке порівняння
| Параметр | Окрема акція | Широкий ETF |
|---|---|---|
| Що купуємо | Частку однієї компанії | Частку фонду з багатьма активами |
| Залежність від однієї компанії | Висока | Зазвичай значно нижча |
| Потрібно аналізувати компанії | Так | Менше, якщо фонд відстежує широкий індекс |
| Диверсифікація | Потрібно створювати самостійно | Може бути вбудована у фонд |
| Кількість позицій | Одна компанія на одну акцію | Можуть бути сотні або тисячі активів |
| Постійна комісія фонду | Немає TER ETF | Є витрати фонду |
| Контроль складу | Максимальний | Склад визначається правилами фонду та індексу |
Чому окрема акція може заробити більше
Припустимо, ви правильно обрали компанію, яка за декілька років зростає в кілька разів.
Якщо весь капітал був вкладений саме в неї, результат може бути значно вищим, ніж у широкого ринку.
Але ця логіка працює і у зворотному напрямку.
Якщо компанія виявилася невдалою, інвестор також отримає весь негативний результат.
Тому потенційна перевага окремої акції одночасно є її головним ризиком:
концентрація.
Чому ETF не повинен обігнати найкращі акції
Широкий ETF не намагається вгадати одну компанію, яка стане наступним великим переможцем.
Його логіка інша.
В одному фонді одночасно можуть бути:
- компанії, які сильно ростуть;
- компанії із середнім результатом;
- компанії, що тимчасово падають;
- бізнеси з різних секторів.
ETF розподіляє результат між усім кошиком.
Через це він може не показати фантастичний результат найкращої окремої акції, але інвестору також не потрібно правильно вгадувати такого переможця заздалегідь.
Що складніше: вибрати акцію чи ETF
Вибір окремої компанії зазвичай вимагає відповіді на значно більшу кількість питань.
Наприклад:
- чим компанія заробляє;
- чи зростає її виручка;
- чи прибутковий бізнес;
- який рівень боргу;
- наскільки сильні конкуренти;
- чи не занадто дорого оцінена акція;
- які ризики має конкретна галузь.
Для широкого індексного ETF логіка простіша.
Потрібно перевірити:
- який індекс він відстежує;
- які країни та компанії входять;
- TER;
- доміциль;
- розмір фонду;
- ліквідність;
- Accumulating або Distributing;
- метод реплікації.
Це теж потребує уваги, але не вимагає постійно аналізувати фінансовий стан кожної компанії окремо.
Чи будь-який ETF диверсифікований
Ні.
Це дуже важливо.
ETF може інвестувати лише:
- в один сектор;
- в одну країну;
- у невелику групу компаній;
- у певну вузьку тему;
- навіть бути побудованим навколо одного базового активу.
Тому слово ETF у назві не означає автоматично «низький ризик».
Перед покупкою потрібно дивитися на реальний склад.
Приклад широкого і вузького ETF
Широкий фонд може містити компанії:
- технологій;
- медицини;
- фінансів;
- промисловості;
- споживчих товарів;
- енергетики.
Вузький технологічний ETF може майже повністю залежати від одного сектору.
Якщо саме технологічні компанії потрапляють у тривалу просадку, такий ETF теж може падати дуже сильно.
Тому порівнювати потрібно не «акція проти ETF», а конкретну акцію проти конкретного ETF.
Скільки акцій потрібно купити для диверсифікації
Одна акція точно не створює диверсифікований портфель.
Якщо інвестор хоче самостійно будувати портфель із окремих компаній, йому потрібно розподіляти капітал між багатьма бізнесами та бажано між різними секторами.
Тут виникає практична проблема.
Якщо у новачка €1000 і він хоче купити 15–20 різних компаній, кожна позиція буде дуже маленькою.
Додатково потрібно:
- контролювати кожну компанію;
- вирішувати її вагу;
- стежити за змінами бізнесу;
- ребалансувати портфель.
Широкий ETF виконує значну частину цієї роботи всередині самого фонду.
Що простіше при невеликій сумі
Припустимо, новачок має €300.
Варіант із окремими акціями:
- €100 у компанію A;
- €100 у компанію B;
- €100 у компанію C.
Це лише три компанії.
Варіант із широким ETF:
- €300 у фонд;
- всередині можуть бути сотні компаній.
Саме тому ETF особливо зручні для невеликих стартових сум.
А якщо одна частка ETF коштує занадто дорого
Ціна однієї частки сама по собі не показує, хороший фонд чи поганий.
Якщо одна частка коштує більше вашого регулярного внеску, можливі кілька варіантів:
- накопичити суму;
- знайти аналогічний фонд із нижчою ціною частки;
- використовувати дробові частки, якщо їх підтримує брокер.
Механіку fractional shares ми окремо розібрали у статті про дробові акції та ETF.
Чи можна почати з акцій улюблених компаній
Можна, але любов до бренду не є фінансовим аналізом.
Людина може:
- щодня користуватися смартфоном певного виробника;
- купувати автомобілі конкретної марки;
- постійно користуватися певним сервісом.
Це означає, що продукт їй подобається.
Але інвестиційне питання інше:
чи виправдовують майбутні перспективи бізнесу поточну ціну акції?
Навіть чудова компанія може бути невдалою інвестицією, якщо її акції куплені за надто високою оцінкою.
Чому популярна компанія не обов’язково безпечна
Відомий бренд не захищає від:
- падіння прибутку;
- невдалого продукту;
- нової конкуренції;
- регуляторних проблем;
- зміни технологій;
- надто високої оцінки акцій.
Тому стратегія «куплю п’ять найбільш відомих компаній» не є автоматично диверсифікованою.
ETF теж може містити ці популярні компанії
Це ще один момент, який часто пропускають новачки.
Якщо великий бізнес входить до широкого індексу, ви вже можете володіти ним через ETF.
Наприклад, людина купує широкий фонд, а потім додатково купує кілька найбільших компаній із цього самого фонду.
Вона не додає нові активи, а просто збільшує вагу вже наявних компаній.
Тому перед покупкою окремої акції корисно перевірити, чи вона вже не займає значну частку вашого ETF.
ETF чи акції: що робити, якщо хочеться і те, і те
Не обов’язково обирати тільки один тип інструменту.
Один із можливих підходів — основну частину портфеля будувати на широких фондах, а меншу частину залишити для окремих компаній, які інвестор готовий самостійно аналізувати.
Наприклад, логіка може бути такою:
- основа — диверсифікований ETF;
- невелика частина — окремі акції.
Точні пропорції універсально визначити неможливо. Вони залежать від знань, допустимого ризику та бажання активно займатися аналізом компаній.
Не робіть «маленький ETF» самостійно без необхідності
Новачок іноді намагається сам відтворити індекс:
- купує одну технологічну компанію;
- один банк;
- одну фармацевтичну;
- одного автовиробника;
- ще кілька брендів.
На екрані це виглядає диверсифіковано.
Але п’ять або десять компаній усе одно значно концентрованіші, ніж широкий індекс із сотень позицій.
До того ж потрібно самостійно вирішувати, коли продавати одну компанію та купувати іншу.
ETF автоматично змінює склад
Якщо фонд відстежує індекс, склад портфеля змінюється відповідно до правил цього індексу.
Одні компанії можуть:
- збільшувати вагу;
- зменшувати вагу;
- виходити з індексу.
Інші — додаватися.
Інвестору не потрібно вручну перебудовувати весь портфель після кожної такої зміни.
Але ETF має власні витрати
Фонд не працює безкоштовно.
У ETF є регулярні витрати, які часто позначають як TER або іншим відповідним показником витрат.
Наприклад, якщо TER становить 0,20%, це не означає, що брокер щороку окремо списує з рахунку саме цю суму.
Витрати враховуються всередині фонду і впливають на його результат.
При довгостроковому інвестуванні навіть невелика різниця у постійних витратах має значення.
У окремої акції TER немає
Коли ви безпосередньо володієте акцією компанії, немає керуючої компанії ETF, якій потрібно оплачувати роботу фонду.
Але залишаються інші витрати:
- брокерська комісія;
- spread;
- валютна конвертація;
- можливі податкові витрати.
Тому при порівнянні потрібно дивитися на всю структуру витрат.
Що простіше психологічно
Це залежить від людини.
Але окрема акція часто створює більше приводів для емоцій.
Наприклад:
- компанія опублікувала слабкий звіт;
- CEO пішов у відставку;
- вийшов невдалий продукт;
- акція впала на 20% за день.
Інвестор починає вирішувати:
«Продавати чи докуповувати?»
У широкого індексного ETF проблеми однієї компанії зазвичай мають значно менший вплив на весь фонд.
Чи може ETF сильно падати
Так.
Диверсифікація не означає відсутність ринкового ризику.
Якщо падає весь фондовий ринок, широкий акційний ETF також може суттєво втрачати в ціні.
Різниця лише в тому, що інвестор не залежить повністю від долі одного конкретного бізнесу.
Що станеться, якщо одна компанія з ETF збанкрутує
Вплив залежатиме від її ваги у фонді.
Якщо компанія становила 1% портфеля, навіть повна втрата цієї позиції не означає втрату всього ETF.
Інші активи фонду залишаються.
Для власника акції тієї самої компанії ситуація зовсім інша: вся конкретна позиція залежить від цього бізнесу.
Що станеться, якщо сам ETF закриється
Закриття фонду не означає автоматичної втрати всіх грошей.
ETF може бути ліквідований, а активи реалізовані відповідно до процедури фонду з передачею належної вартості власникам часток.
Але це створює:
- операційні незручності;
- можливу податкову подію;
- необхідність вибирати новий інструмент.
Тому перед купівлею корисно перевіряти розмір і вік фонду.
Що краще для людини, яка не хоче читати звіти компаній
Якщо ви не плануєте регулярно:
- читати фінансові звіти;
- стежити за бізнесом;
- аналізувати конкуренцію;
- оцінювати ціну компанії;
самостійний вибір десятків окремих акцій може бути невиправдано складним.
Широкий індексний ETF дозволяє інвестувати не в прогноз щодо однієї компанії, а в цілий сегмент ринку.
Що цікавіше людині, яка хоче аналізувати бізнес
Окремі акції можуть бути доречними для інвестора, якому цікаво:
- вивчати компанії;
- порівнювати фінансові показники;
- аналізувати конкурентні переваги;
- самостійно формувати ваги;
- приймати рішення про купівлю та продаж.
Але потенційно більша свобода одночасно означає більшу відповідальність за помилкове рішення.
Акції чи ETF при щомісячному інвестуванні невеликої суми
Уявімо внесок €100 щомісяця.
Якщо кожного місяця обирати нову окрему компанію, через рік утвориться портфель із багатьох дрібних позицій.
Потрібно буде вирішувати:
- яку компанію купувати наступною;
- яку вагу їй давати;
- що робити з компаніями, які сильно виросли;
- що робити з тими, що впали.
З одним широким ETF процес значно простіший:
наступний внесок знову спрямовується в той самий фонд, якщо ваша стратегія не змінилася.
Чи потрібно купувати багато ETF замість акцій
Теж ні.
Один широкий ETF уже може вирішувати основну задачу диверсифікації акційної частини.
Додавати другий або третій фонд потрібно не для красивого списку тікерів, а лише якщо вони виконують окрему функцію.
Цю тему ми детально розглянули у статті скільки ETF реально потрібно новачку.
Як зробити першу покупку на практиці
Незалежно від того, обираєте ви акцію чи ETF, послідовність схожа:
- відкрити брокерський рахунок;
- поповнити його;
- знайти потрібний інструмент;
- перевірити тікер та ISIN, якщо він застосовується;
- перевірити біржу й валюту;
- вказати кількість;
- вибрати тип ордера;
- перевірити комісію;
- підтвердити операцію.
Однією з платформ, яка дає доступ до міжнародних акцій та ETF, є Freedom24. Перед першою покупкою варто перевірити доступність конкретного інструменту для вашого акаунта, біржу, валюту, актуальний тариф та підсумкову суму операції.
Який тип ордера використовувати
Новачку не потрібно починати зі складних біржових заявок.
Для базової покупки достатньо розуміти:
- Market — купити за найкращою доступною ринковою ціною;
- Limit — купити не дорожче встановленої вами ціни.
Якщо ця частина поки незрозуміла, перед першою операцією прочитайте матеріал про Market і Limit ордери.
Чи потрібно вкладати всі гроші одразу
Не обов’язково.
Головне — не інвестувати гроші, які можуть терміново знадобитися.
Перед першою покупкою бажано відокремити:
- поточні витрати;
- фінансову подушку;
- гроші на близькі великі покупки;
- довгостроковий капітал.
Саме остання частина найкраще підходить для ринкових інвестицій із довгим горизонтом.
Коли окремі акції можуть бути доречними
Вони можуть відповідати вашому підходу, якщо ви:
- розумієте конкретний бізнес;
- готові аналізувати його надалі;
- усвідомлюєте ризик концентрації;
- не вкладаєте весь капітал в одну компанію;
- спокійно ставитеся до сильних коливань окремої позиції.
Коли широкий ETF може бути простішим
Він особливо зручний, якщо ви:
- тільки навчаєтеся;
- інвестуєте невеликі регулярні суми;
- не хочете вибирати окремі компанії;
- прагнете ширшої диверсифікації;
- плануєте довгострокову просту стратегію.
Чого точно не варто робити новачку
Вкладати все в одну популярну акцію
Навіть велика й відома компанія залишається однією компанією.
Купувати акцію тільки тому, що вона сильно виросла
Минуле зростання не гарантує майбутнього результату.
Вважати будь-який ETF безпечним
Вузький секторний або тематичний фонд теж може бути дуже волатильним.
Купувати десятки активів одразу
Складність портфеля не є показником його якості.
Копіювати чужий портфель
Інша людина може мати інший дохід, горизонт, капітал і допустимий ризик.
Вкладати фінансову подушку
Ринок може впасти саме тоді, коли гроші знадобляться.
Простий алгоритм для новачка
- Визначте суму, яку не потрібно забирати найближчим часом.
- Вирішіть, чи готові ви самостійно аналізувати компанії.
- Якщо ні — дослідіть широкий ETF.
- Перевірте індекс і склад фонду.
- Не додавайте другий ETF без чіткої причини.
- Якщо хочете окремі акції — не концентруйте весь капітал в одній компанії.
- Перевірте брокерські комісії.
- Почніть із суми, на якій спокійно навчитеся робити операції.
- Не оцінюйте стратегію за результатом кількох тижнів.
Поширені запитання
Що простіше для новачка — акції чи ETF?
Широкий ETF зазвичай простіший з погляду диверсифікації та подальшого контролю, оскільки один фонд уже може містити велику кількість компаній. Окремі акції потребують аналізу кожного бізнесу.
Чи можна втратити гроші в ETF?
Так. ETF не гарантує прибутку. Якщо базові активи фонду дешевшають, ціна ETF також може падати.
ETF безпечніший за одну акцію?
Широкий диверсифікований ETF зазвичай має менший ризик конкретної компанії. Але вузький ETF може бути дуже концентрованим, тому потрібно перевіряти його склад.
Чи можна купувати і ETF, і окремі акції?
Так. Інвестор може використовувати широкий фонд як основу, а окремі компанії — як додаткові позиції, якщо розуміє їхній ризик і роль у портфелі.
Скільки грошей потрібно для початку?
Це залежить від ціни конкретного інструменту, брокерських комісій і підтримки дробових часток. Значно важливіше не розмір першого внеску, а те, щоб ці гроші не знадобилися вам найближчим часом.
Чи потрібно купувати акції великих відомих компаній окремо, якщо вони вже є в ETF?
Не обов’язково. Додаткова покупка збільшить їхню вагу в портфелі. Це має бути усвідомленим рішенням, а не випадковим дублюванням.
Чи можна почати тільки з одного ETF?
Так, якщо він відповідає вашій задачі. Один широкий ETF може містити значно більше різних активів, ніж портфель із кількох окремих акцій.
Що робити, якщо я хочу навчитися вибирати акції?
Можна почати з невеликої частини капіталу, паралельно вивчаючи фінансові звіти, оцінку компаній, ризики та структуру бізнесу, не перетворюючи одну експериментальну позицію на весь портфель.
Висновок
Акція і ETF вирішують різні задачі.
Окрема акція дає пряме володіння часткою конкретного бізнесу та більший контроль над тим, які саме компанії знаходяться у вашому портфелі. Разом із цим інвестор бере на себе ризик кожної обраної компанії.
Широкий ETF дозволяє однією покупкою розподілити капітал між великою кількістю активів. Для людини, яка тільки починає й не планує постійно аналізувати десятки бізнесів, така структура часто простіша для розуміння та підтримки.
Але не потрібно вибирати інструмент лише за назвою. Окрема якісна компанія не стає поганою лише тому, що це акція, а вузький спекулятивний фонд не стає безпечним лише через позначку ETF.
Перед першою покупкою важливіше відповісти на три питання: що знаходиться всередині інструменту, який ризик ви берете і яку роль ця позиція повинна виконувати у вашому портфелі.
Матеріал має інформаційний характер і не є індивідуальною фінансовою або інвестиційною рекомендацією. Акції та ETF можуть як зростати, так і знижуватися в ціні, а інвестор може втратити частину вкладеного капіталу.
Деякі посилання в матеріалі можуть бути партнерськими. Finhub може отримати винагороду, якщо користувач скористається таким посиланням. Це не впливає на зміст і висновки матеріалу.
